Business is booming.

Процентный фьючерс

2 4

Под термином подразумевается обязательство купить/продать в обозначенное время определенный финансовый инструмент. Процентный фьючерс подходит для страховки вероятных колебаний процентных ставок. Например, по денежным вкладам. До их появления фактически не было действенных механизмов по распределению рисков между участниками сделок.

Торговля фьючерсами

Немного истории

Первый процентный фьючерс был оформлен в 1975 году. Сделка состоялась на Чикагской бирже. После чего ситуация кардинально изменилась. На рынке наблюдается увеличение объемов торгов. Также расширяется перечень используемых инструментов. Объектом торгов выступают договора с конкретной датой исполнения.

Обязанностью продавца является продажа определенного количества облигаций в обозначенный договором срок и по оговоренной сторонами цене. Покупатель должен принять ценные бумаги.


Участники сделки, крайне редко выполняют обязательства фактически. По статистике передача ценных бумаг происходит лишь в 2% случаев. Обычно производится выплата разницы цены используемого финансового инструмента.

Виды фьючерсов


Процентный фьючерс бывает двух видов – краткосрочный и долгосрочный. Под краткосрочным фьючерсом подразумевается стандартное соглашение, которое базируется на непродолжительной банковской ставке. Подобные фьючерсы относятся к категории контрактов направленных на разность. По факту производится выплата разницы стоимости договора, но без поставки объекта сделки. Параметры краткосрочных контрактов:

  1. Цена. Стоимость базового актива определяется биржей. В качестве такого актива может выступать валютная пара, акции, индексы или товары.
  2. Шаг цены. Термин подразумевает минимальное изменение размера процентной ставки. Причем учитывается количество знаков после запятой. Общепринятый шаг цены – одна сотая (0,1%).
  3. Стоимость шага. Показатель рассчитывается так – вышеупомянутая характеристика умножается на стоимость актива и период действия фьючерсного контракта.
  4. Период поставки. По факту поставка не делается. Однако она обязательно оговаривается в контракте. В последний день договора сделка закрывается по биржевой стоимости.
  5. Биржевая стоимость. Подразумевает размер ставки по депозиту на дату последнего рабочего дня.

Краткосрочные и долгосрочные фьючерсы

Долгосрочный процентный фьючерс дает возможность фиксировать стоимость актива. Привязка идет к дате его покупки. Подобные контракты выступают гарантией от изменения долговременных ставок. В выигрыше остаются сразу две стороны. Владелец актива может реализовать долгосрочный процентный фьючерс перед распродажей, чем защитит себя от незапланированного роста ставок. Дилер же вправе приобрести фьючерсный контракт и избежать риска их падения.

По долгосрочным фьючерсам активы обязательно передаются покупателю. Стоимость сделки рассчитывается по такой формуле: VALUE = 0,01 × EDSP × FV× Factor + %. Где, EDSP является стоимостью контракта на дату поставки, Factor – коэффициент перерасчета, % – имеющиеся проценты. Упомянутый коэффициент служит корректировочным показателем. Его определяет биржа.

Особенности фьючерсов

Отличительные черты контрактов:

  1. Базовая спецификация содержит срок реализации сделки, ее цену и минимальный шаг.
  2. Офсетные операции подразумевают обоюдное закрытие несовместимых позиций по конкретному инструменту. На практике лишь малое количество контрактов действует до истечения обозначенного срока.
  3. Котировки печатаются открыто. Получить необходимые сведения может каждый желающий.
  4. Кредитные риски сводятся к минимуму за счет того, что посредником в сделках выступает клиринговая палата.

Автор публикации

не в сети 40 Мин

Олег

Комментарии: 80Публикации: 651Регистрация: 01-03-2017
njj
2 Комментарии
  1. TraderHelp.Info Говорит

    Фьючерсный контракт (от англ. future – будущий) – это стандартный биржевой договор, по которому стороны сделки берут на себя обязательства купить или продать базовый актив в определенную (установленную биржей) дату в будущем по цене, оговоренной в момент заключения договора. Обычно на бирже находятся в обращении фьючерсы с несколькими сроками исполнения, в основном привязанными к середине последнего месяца квартала: сентября, декабря, марта и июня. Однако ликвидность и основной оборот, как правило, сосредоточены в контрактах с ближайшей датой исполнения (месяц исполнения указан в коде фьючерса).

    1. Олег Говорит

      Я так понял – это дополнение к статье?

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.