Снижение инвестиционных рисков

Не всегда бывает достаточно иметь представление о понятии инвестиционного риска и его количественной оценке. Зачастую для управления долгосрочными инвестициями нужно изучать и использовать методы и способы воздействия, чтобы повысить безопасность и финансовую устойчивость проектов. В ходе управления процессами можно полностью избежать или обеспечить значительное снижение инвестиционных рисков.

Понятие и виды инвестиционных рисков

Главное правило выгодного вложения денег – оценка и снижение риска инвестиционных проектов. Особенно важно принятие правильного решения, которое относится к долгосрочным перспективам.

Понятие инвестиционного риска включает в себя оценку вероятности наступления неблагоприятного события, которое приведет к потере вложенного капитала или недополученной прибыли. Часто наблюдается взаимосвязь с доходностью – высокорисковые инвестиции приносят максимальные профиты. Классифицировать инвестиционные риски можно по следующим признакам:

1. По этапам проекта.
2. По финансовым результатам.
3. По источникам возникновения.
4. По уровню диверсификации.
5. По показателям возможных финансовых потерь.

Снижение инвестиционных рисков: основные принципы

При выборе конкретного способа, направленного на снижение инвестиционных рисков, нужно изучить отзывы о компаниях и придерживаться следующих принципов:

1. Недопустимо рисковать на сумму, превышающую собственный капитал компании.
2. Для выбора пути снижения риска должны быть проанализированы его последствия.
3. Прежде чем вкладывать средства, инвестор должен определить максимальный убыток при неблагоприятном исходе, сопоставить значение с размером вкладываемого капитала, сравнить с объемом собственных ресурсов для предотвращения банкротства.
4. Снижение степени риска инвестиционного проекта обеспечивается высокой ликвидностью представленных активов, что позволит их быстро продать и уменьшить убытки.

Как повысить безопасность проектов

Существует два способа снижения инвестиционных рисков. Первый направлен на избежание их появления. Проводится полный анализ и исключение всех возможных рисков на стадии принятия решения. Возможен также отказ от определенного вида деятельности, который несет угрозу финансовой стабильности. Наиболее распространенные действия:

1. Отказ от использования крупных заемных средств позволяет исключить возникновение финансовых рисков.
2. Отказ от вложений ресурсов в низколиквидные проекты.

Преимуществом такого пути снижения является простота и полное исключение потерь. Однако эффективность деятельности уменьшается за счет игнорирования высокоприбыльных, но рискованных проектов.

Второй вариант – снижение инвестиционных рисков. Оно может осуществляться на стадии заключения контрактов и в ходе их реализации. В первом случае методы снижения инвестиционных рисков выглядят следующим образом:

1. Заключение договоров страхования.
2. Различные способы обеспечения: залоговое имущество, гарантии в договоре, поручительство, включение неустоек вплоть до конфискации имущества должника.
3. Поэтапное согласование выплат по проекту.
4. Применение методов диверсификации рисков.

В ходе реализации проекта применяется контроль над управленческими решениями – создание фонда для покрытия непредвиденных расходов и кредитное реструктурирование.

Диверсификация и создание резервных фондов

Важнейшее понятие – диверсификация рисков. Оно обеспечивается распределением внимания на проекты, результаты которых не связаны между собой. Это требует от ответственного лица изучение взаимосвязи с другими направлениями деятельности предприятия. Снижение инвестиционных рисков при диверсификации заключается в планировании производства товаров или услуг с противоположным направлением спроса.

Эффективно также снижение рисков инвестиционного проекта при распределении ответственности между участниками.

В его основе лежит передача части рисков партнерам или назначение ответственных лиц, связанных с выполнением проекта, в задачи которых входит грамотный и качественный анализ и контроль рискованного направления деятельности. Подобные моменты учитываются при разработке финансового плана и закрепляются в договоре.

Следующее направление снижения степени риска – страхование, которое выражается в передачи части ответственности страховой компании. Для повышения эффективности используются следующие критерии:

1. Оценка вероятности наступления события.
2. Степень обеспечения защиты по коэффициенту страхования.
3. Сравнительная оценка величины страхового тарифа по данному направлению.
4. Размер страховых выплат.

Обычно в России подпадают под страховую защиту здания, оборудование, персонал. Довольно часто методы по снижению рисков инвестиционных проектов включают формирование резервов для непредвиденных ситуаций. В западных странах коэффициент повышения таких расходов на форс-мажорные обстоятельства составляет до 12% от общей стоимости проекта. Чаще всего аккумуляция ресурсов, направленная на снижение инвестиционных рисков, происходит в следующих формах:

• создание резервных фондов;
• учреждение фондов погашения безнадежных дебиторских долгов;
• поддержание оптимального уровня обеспечения материальных запасов со стороны производства;
• формирование оптимального остатка денежных средств и высоколиквидных активов.

Лимитирование и доступ к информации

Снижение степени риска инвестиционного проекта обеспечивается установлением предельного значения вложений в операции.

Потеря лимитированных ресурсов не должна отобразиться на показателях финансовой стабильности. Метод используется в следующих операциях:

• при продаже товаров в кредит;
• при определении максимальной величины вложения в сделку;
• при установлении предельного размера заемных средств.

Методы снижения инвестиционного риска включают приобретение дополнительной информации, например, у других компаний. Это позволяет уточнить важные параметры проекта, проверить подлинность информации, снизить вероятность неэффективного решения. Расходы на получение дополнительных сведений в конечном итоге окупаются. Подобная информация позволяет выбирать менее рискованные проекты.