Понятие и виды инвестиционного портфеля


Любые вложения связаны с риском. Даже банковский депозит имеет вероятность потери денег. Экономические кризисы, инфляционные процессы, нестабильность курсов валюты, финансовая неграмотность – все эти обстоятельства определяют уровень дохода от приобретаемых активов. Минимизировать риски позволяет такой инструмент, как «Инвестиционный портфель», определяющий разнообразие направлений для вложений.

Что такое инвестиционный портфель

Понятие инвестиционного портфеляФинансисты с опытом знают, как эффективно управлять финансовыми инструментами. Большинство из них предпочитают долгосрочные инвестиции, различные формы комбинирования высокорисковых и консервативных активов.

Инвестиционный портфель – совокупность ценностей, которыми управляет владелец. Это могут быть ценные бумаги, разные по прибыльности, ликвидности и срокам. Сюда же могут быть отнесены и другие ценности, например, недвижимость, золото. Их объединяет единственное условие – получение дохода от вложенных денег.

Основное назначение инвестиционного портфеля – диверсификация рисков, когда убытки от одних активов перекрываются прибыльностью других. Каждый инструмент составляет определенную долю в общей сумме. Существуют специальные методики разделения капитала между активами.

Главное преимущество создания инвестиционного портфеля заключено в высокой ликвидности инструментов. В любой момент собственник может перевести их в живые деньги. Кроме того, большинство инвесторов держат активы, устойчивые к изменениям на рынке, например, государственные облигации, которые достаточно надежны и ликвидны. Однако риск инвестиционного портфеля зачастую не поддается прогнозам. К самым распространенным сложностям формирования пассивного дохода относят:

  1. Преобладание акций ненадежных предприятий, вложения в бесперспективные проекты.
  2. Фактор инфляции может существенно снизить реальный доход от активов.
  3. Неудачное время для покупки. Самый подходящий момент складывается тогда, когда акции массово продаются, существенно падая в цене.

Виды инвестиционных портфелей

Виды инвестиционных портфелейЛюбая классификация носит условный характер. Опытные инвесторы предпочитают сочетать несколько стратегий. Наиболее распространенные:

  1. Инвестиционный портфель дохода. Он формируется на основе высокодоходных активов: гособлигации, ценные бумаги лидеров рынка, преимущественно сырьевой и энергетической отрасли. Доходность обычно не превышает 25% годовых и складывается из процентов и дивидендов.
  2. Портфель роста. Он создается в целях получения значительной прибыли. Основа его формирования – акции новых, перспективных компаний. Риски при этом достаточно велики, но и доходность инвестиционного портфеля ничем не ограничена.
  3. Инвесторы, не желающие рисковать всем, составляют умеренный, сбалансированный портфель. Он формируется при приобретении акций известных, стабильно развивающихся компаний (в том числе и банков, например, Сбербанка, Внешэкономбанка, ВТБ24). Владелец акций преследует долговременные цели сохранения и приумножения капитала. Риски строго контролируются и сводятся к минимуму.
  4. Портфель на основе рискового капитала представляет собой набор акций быстроразвивающихся, но малоизвестных компаний. Целью формирования выступает быстрое увеличение дохода. К подобным современным высокорисковым инструментам на 2018 год можно отнести не только акции, но и, например, криптовалюты.
  5. Долгосрочный инвестиционный портфель. Входящие в него активы и принципы его формирования рассчитаны на несколько лет. Для создания важно иметь внушительную сумму первоначальных вложений и уверенность в окупаемости.
  6. Инвестиционный портфель с краткосрочными активами – противоположное направление. Основной принцип, по которому формируется подобный инвестиционный портфель ценных бумаг – высокая доходность и быстрый возврат вложений.

Сравнительный анализ видов инвестиционного портфеля представлен в следующей таблице:

Сравнительная таблица

Состав инвестиционного портфеля

Состав инвестиционного портфеляСуществует три способа, в соответствии с которыми проводится формирование инвестиционного портфеля:

  1. Консервативный. Основная доля инвестиций приходится на государственные облигации, что позволяет уменьшить рискованность вложений. Акции крупных компаний и банковские депозиты составляют меньшую долю, вместе с тем позволяя повысить общую доходность.
  2. Умеренный. Формируется преимущественно за счет ценных бумаг предприятий, акций стабильных корпораций. Такая стратегия позволяет достигать целей в короткие сроки и в среднесрочной перспективе.
  3. Агрессивный. Набор высокодоходных акций. Для сбалансированности рисков он может включать и небольшое количество облигаций. Такая стратегия направлена на долговременную перспективу. На отрезке времени более 5 лет, портфель инвестиционных проектов с высокой доходностью дает наилучшие показатели.

Оценивая реальное положение в экономике России, специалисты дают следующие советы по приобретению акций на 2018 год:

  1. По уровню прироста показателей прибыли на ближайшие периоды можно выделить ценные бумаги TCS Group, «Яндекс».
  2. По уровню дивидендов лидируют акции Сбербанка, Globaltrans, Алроса.
  3. Приобретение по низкой цене с вероятностью масштабного роста – Газпром и Лукойл.
  4. Ожидаемый рост доходности – Газпромнефть.

Инвестиционный портфель: оценка доходности

Доходность инвестиционного портфеляЭффективное управление инвестициями невозможно без оценки доходности. Акции и облигации разных компаний отличаются по важнейшим экономическим показателям.

Цели и задачи инвестирования определяют и стратегию формирования инвестиционного портфеля. Приобретение акций молодых, быстроразвивающихся компаний, позволяет получить максимальный доход и носит агрессивный характер. Более консервативный инвестиционный портфель позволяет получать небольшой, максимально безопасный и гарантированный прирост инвестиций.

Как правило, опытные финансисты выбирают умеренные стратегии, обеспечивающие стабильный доход. В таких случаях риски и доходность уравновешены, управление инвестиционным портфелем заключается в достижении баланса показателей различных инструментов в его составе.

Показатель доходности определяется по простой формуле: стоимость ценных бумаг на текущий момент уменьшается на сумму, потраченную на их приобретение. Полученная разница делится на стоимость первоначальных инвестиций в акции.


Автор публикации

не в сети 23 часа

Ольга

Комментарии: 2Публикации: 59Регистрация: 01-03-2017

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *